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世界杯历史数据&历史数据看A股大跌后走势 五大主线挖掘反弹“先锋”

导语近期,A股市场持续遭遇重挫,泥沙俱下,个股情绪性杀跌特征凸显,两市上演千股跌停,市场恐慌情绪蔓延。随后的三个交易日,市场维持震荡走势。总体来看,当周A股各大估值股指普遍回调

导语

近期,A股市场持续遭遇重挫,泥沙俱下,个股情绪性杀跌特征凸显,两市上演千股跌停,市场恐慌情绪蔓延。随后的三个交易日,市场维持震荡走势。总体来看,当周A股各大估值股指普遍回调。然而,市场每经历一次大调整之后,总有一些股从此“一蹶不振”,甚至屡创新低,但也有一些股能率先反弹,一路走高。那么,A股此轮调整之后,最先扛起反弹大旗的可能会是哪些股呢?

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A股连续调整  沪指失守3000点

受多重因素影响,端午节后的首个交易日,A股市场出现“情绪宣泄”式急跌,各大股指普遍回调,其中,沪指当天收跌3.78%,深成指和创业板指跌幅均在5%以上,市场一片惨淡。两市日交易额创出近3个月新高。在当周接下来的数个交易日,A股维持震荡走势,市场人气整体趋于谨慎,沪指相继失守3000点、2900点关口。

实际上,A股市场自1月底开始一直处于震荡走势,而5月22日开始,市场陷入连续调整,截至6月22日,A股主要股指跌幅均超10%,跌幅最大的为创业板指,一个月来累计下跌16.8%。(参考表一)

个股方面,6月19日,在主要股指急跌的同时,个股也陷入普跌,沪深两市逾千股跌停,剔除上市一年内的次新股及新股,当天两市共2928股下跌,占89.7%,而尾盘收红的个股仅94只。截至6月22日,当周累计实现上涨的个股数量为262只,2777只个股累计下跌。另外,在5月22日以来的连续调整中,有近3000只个股下跌,占比近九成;跌幅超过两成的个股1420余只,占比超四成。(参考表二)

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大跌后优质股股价最易修复

经历了深度调整之后,当前A股市场无论是权重蓝筹,还是中小创等成长股板块,最新估值水平已下滑至近几年较低区间。数据显示,上证综指、深证成指、沪深300三大指数的市盈率(整体法)分别为13.15倍、22.02倍和12.33倍。其中,相较于2016年1月27日沪综指探底2638点时,目前上证综指市盈率略高于当时的12.87倍,沪深300指数比当时的10.94倍高出约10%,深证成指较当时则低估超过20%。整体来看,相对于2638点时的重要底部,目前A股整体估值水平已与其大体相当。

对于A股短期内如何走向,取决于多方因素,无法做到精准预测,但市场既不会只涨不跌,也不会只跌不涨,同时,幸运快三经济长期向上增长的确定性将是推动A股逐步走强的内在动因。那么,当市场止跌企稳之后,哪些股会最先反弹,并保持稳定上涨趋势呢?

纵观A股历史上几次大跌后,股价修复较快,并且持续走强创新高的个股中,尽管因市场风格和环境等因素,原因各异,但有以下共同特点:一是大消费类占多数;二是拥有优异的业绩;三是产业资本大举进军;四是行业龙头。

以2015年6月15日股市剧烈震荡后,截至2017年底的个股表现为例,在此期间,剔除2017年内上市的股票,A股市场包括贵州茅台在内共56只个股股价创出了历史新高(前复权)。(参考表三)

从行业来看,上述56只股票分布于包括家用电器、食品饮料、家用电器等在内的17个行业当中。在这其中,来自于食品饮料行业的股票最多,达到11只。另有7只股票是归属于医药生物行业,通信和家用电器行业分别有5只股票,电气设备、电子和化工则分别有4只股票。由此可见,在股灾后创出历史新高的56只个股当中,40只股票是集中于食品饮料和医药生物等7个行业当中,集中度相对较高。从业绩来看,在56只个股当中,海能达、沃森生物两只个股业绩表现相对不如市场预期,其他个股2017年业绩均有不同程度上涨。通信(主要为5G概念)和集成电路行业个股创新高则主要受益于产业资本进军和国家政策扶持。

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大跌后反弹可关注五大主线

实际上,仅从从5月22日调整以来的A股个股表现来看,股价在弱市中维持上涨的个股共性部分也与上述重合。根据统计数据显示,剔除近一年上市的次新股和新股,5月22日以来的调整中,仍有206股实现上涨。其中医药生物、食品饮料行业的个股最多,分别为30家和25家;钢铁行业也有15家。因此,在本轮调整之后,根据当前市场风格、政策环境等预判未来股价修复及反弹确定性较强的个股,可关注五大主线:

一是业绩有较强增长预期的个股。当前A股市场对上市公司业绩的关注,达到空前,而此时临近年中,半年报披露也将随之而来,市场对中报的关注度会逐步提升。截至目前,已有超1000家上市公司公布半年报,从目前数据看,中报预喜率较高,表四为预告中报净利润同比增幅较大的20家A股上市公司。

另外,有20只业绩预增个股在5月22日这轮调整以来实现逆势上涨(数据截止6月22日),其中,正海生物涨幅超18%,涨幅最小的恩华药业、益生股份和凯莱英也涨逾5%。(参考表五)

二是政策力推的扩内需消费升级类个股。尽管今年大消费类板块走出牛市行情,但在市场震荡中,股价回调以及仍处于低位的个股依然具有布局机会。同时,关注具有自主品牌和民族品牌的消费品公司。

三是近期外资流入资金较多的个股。近期,尽管A股市场大幅波动,个股也是泥沙俱下,然而境外资金却通过“陆股通”(沪股通深股通)大举买入,5月22日至今的一个多月,除了6月19日,资金是净流出以外,其他交易日,“陆股通”资金净流入合计约800亿元。作为成熟的机构投资者,外资偏好仍然以白马蓝筹股为主。以近一个月外资大举买入期间来看,净买入较多的是美的集团、贵州茅台、格力电器、幸运快三平安、洋河股份、五粮液这些大蓝筹,净买入金额多在10亿元以上,其中美的和茅台的净买入金额高达48亿元和39亿元。

四是优质的一线科技龙头,特别是在实际应用层面具有“大国重器”特征的高技术公司。当前幸运快三经济发展进入新时代,创新对提高经济发展质量的重要意义前所未有。那些坚持创新驱动战略,拥有核心新产品、新技术、新业态和新模式的企业,将为资本市场健康长远发展奠定新基石。幸运快三资本市场正在致力于形成新经济的正向循环,这是在争夺经济增长新的支点。另外,从全球资本市场的角度看,新经济也是唯一确定性的核心。

五是已调整到位的低估值的金融、地产以及部分周期品。自1月底以来,金融、地产已经历了近半年调整,估值已处于低位。另外,从金融、地产等蓝筹股业绩稳定,具备长期投资价值,而部分周期股或受益于供给侧改革带来的涨价潮,提升行业景气度。

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